Sturen op ROIC - een praktijkvoorbeeld
Waar een bedrijf op stuurt, doet ertoe. Dat hebben we hier al meermaals onderstreept. Louter groei of louter winst najagen, is meestal niet het beste idee. Groei moet minstens een rendement gelijk aan of boven de kost van het kapitaal met zich meebrengen om geen waarde te vernietigen. Winst kent vele vormen en is niet altijd de juiste metric. Wat ertoe doet, is sturen op rendement op geïnvesteerd kapitaal. We krijgen vaak de vraag bij Moniquet & Company hoe dat in de praktijk best gebeurt. Dat is geen eenvoudige vraag om te beantwoorden. ROIC kent immers meerdere hefbomen. Een voorbeeld uit de praktijk kan daarom helpen.
Enkele jaren geleden hielpen we een B2B groothandel in materialen voor aannemers en zelfstandigen gericht op particuliere projecten. De groothandel in kwestie kende relatief lage nettomarges (minder dan 2%) en hoge voorraden (meer dan 20% van het totale omzetcijfer). De overige onderdelen van het werkkapitaal (handelsvorderingen min handelsschulden) waren eerder hoog. De handel had tevens een beperkte productie waarvoor twee machines een paar dagen per week actief waren. Om positieve impact te hebben op ROIC werd op een aantal hefbomen tegelijk gewerkt.
1. Hogere omzet met de juiste marge
Ten eerste werd gericht gezocht naar die klanten die nood hadden aan de productie die de groothandel deed. Hogere omzet met de juiste marge, zonder dat er bijkomende medewerkers nodig waren, zorgde voor een hogere kapitaalsefficiëntie en dus een betere inzet van de beschikbare capaciteit. Meer omzet over hetzelfde geïnvesteerd kapitaal verhoogt ROIC. Wanneer de omzet in kwestie de juiste EBIT met zich meebrengt, neemt ROIC consistent toe.
2. Time driven activity based costing
Daarnaast werden alle processen vanuit time driven activity based costing gemapt om op klantenniveau analytisch inzicht te krijgen in EBIT. Dit liet toe om zowel personeelskosten als diensten en diverse goederen te optimaliseren en op de winstgevende klantensegmenten te focussen zonder de lange termijn uit het oog te verliezen. Structureel aan EBIT werken vanuit de interne kant van de onderneming is cruciaal voor duurzame waardecreatie.
3. Werkkapitaal
Ten slotte werd gewerkt op werkkapitaal door voorraden te verlagen vanuit service levels voor de klant en door de procedures inzake handelsvorderingen structureel bij te sturen. Hoewel dit slechts een eenmalige impact is, laten deze optimalisaties toe KPI’s op niveau van werkkapitaal (en geïnvesteerd kapitaal) relatief ten opzichte van de omzet te definiëren. Dit is essentieel om te kunnen sturen op ROIC.
Bent u benieuwd naar meer praktische inzichten om datagedreven de kwaliteit van uw ROIC te verbeteren? Neem dan zeker contact met ons op via info@moniquetandcompany.com of 011 41 71 81 en we luisteren met plezier in alle discretie naar uw uitdagingen.
